國(guó)金電車行業(yè) 陳傳紅團(tuán)隊(duì)

【國(guó)金電車】克來(lái)機(jī)電初次籠蓋：CO2熱辦理稀缺標(biāo)的，前瞻規(guī)劃搶占先發(fā)優(yōu)勢(shì)

核心概念

CO2熱辦理產(chǎn)物為矛，翻開(kāi)公司將來(lái)開(kāi)展空間。基加利批改案已對(duì)我國(guó)正式生效，鞭策汽車空調(diào)冷媒改動(dòng)，目前次要有R12*4yf和CO2兩種道路。比擬R12*4yf冷媒，CO2冷媒具備平安+環(huán)保+造冷及低溫造熱效果好等優(yōu)勢(shì)。CO2熱辦理系統(tǒng)對(duì)閥和壓縮機(jī)的耐高壓性、細(xì)密度及管路密封性等要求更高。目前公司已實(shí)現(xiàn)管路批量供給，且在材量、構(gòu)造、工藝、軟件算法、專利等方面成立了極高的壁壘，同時(shí)產(chǎn)物性能比外資企業(yè)產(chǎn)物更佳。此外，公司已積極研發(fā)閥類產(chǎn)物。做為國(guó)內(nèi)CO2熱辦理賽道的稀缺標(biāo)的，公司將來(lái)有望充實(shí)受益于熱辦理系統(tǒng)手藝的晉級(jí)迭代。我們估計(jì)2022-2024年汽車零部件營(yíng)業(yè)營(yíng)收別離為*.*/*.*/7.4億元，同比增長(zhǎng)11%/101%/12%。

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風(fēng)險(xiǎn)提醒：行業(yè)合作加劇，下流需求不及預(yù)期，行業(yè)手藝晉級(jí)進(jìn)度不及預(yù)期。